ETF 세금은 복잡해 보여도 한번만 알아두면 단순해요. 어느 나라 시장에 상장됐는지(국적)와 어떤 계좌로 샀는지(일반/ISA/연금) 이 두 가지가 거의 전부를 결정합니다. 국내 ETF는 매매차익이 비과세지만 분배금에 과세가 붙고, 국내에 상장된 해외ETF는 수익 전부가 배당소득으로 처리돼요. 반면 미국 등 해외 상장 ETF는 매매차익에 대해 연 250만 원 공제 후 22% 분리과세가 적용됩니다. 이 글을 끝까지 읽으면, 같은 수익이라도 세금이 어떻게 달라지는지 숫자로 비교해 선택 기준을 잡을 수 있어요.
국내 ETF: 매매차익 비과세, 분배금 15.4%
국내 주식으로만 구성된 ETF(예: KODEX200, 코스닥150 추종 등)는 팔아서 번 돈(매매차익)은 비과세입니다. 다만 분배금(배당)에는 15.4%(소득세 14%+지방세 1.4%)가 원천징수돼요. 분배금 등 금융소득이 연 2천만 원을 넘으면 종합과세 대상이 되어 세율이 높아질 수 있습니다.
예시) 5,000만 원을 투자해 800만 원 매매차익을 얻어도 세금은 0원이지만, 연 분배금 300만 원을 받으면 15.4%가 원천징수되고 다른 금융소득과 합산될 수 있어요.
국내상장 해외ETF: ‘매매차익+분배금’ 모두 배당소득
한국 거래소에 상장됐지만 미국 지수 등을 추종하는 ETF(예: S&P500, 나스닥100 등)는 매매차익과 분배금이 모두 배당소득으로 봅니다. 따라서 15.4% 원천징수가 기본이고, 금융소득 종합과세에 합산돼 세율이 커질 수 있어요. 소득 수준이 높거나 수익 규모가 커질수록 불리해질 수 있다는 점이 포인트입니다.
전략 포인트: 일반계좌보다는 ISA/연금저축을 적극 고려하는 구간이에요.
해외 상장 ETF: 250만 원 공제 + 22% 분리과세
미국 등 해외 시장에 직접 상장된 ETF(QQQ, SPY, VOO, SCHD 등)는 해외주식과 동일 규정을 적용받아요. 매매차익은 연 250만 원 기본공제 후 22% 분리과세입니다(다른 소득과 합산하지 않음). 분배금(배당)은 현지에서 15% 원천징수 후 국내에서 종합과세 대상이 될 수 있어요(외국납부세액공제 적용 가능).
예시) 1년간 600만 원 매매차익 → 250만 원 공제 후 350만 원에만 22% 과세. 많은 투자자에게는 이 구조가 생각보다 유리하게 작동합니다.
금 ETF: 현물형과 선물형, 세금은 대부분 15.4%
국내 금 ETF는 크게 현물형(ACE/TIGER KRX금현물)과 선물형(KODEX 골드선물(H))이 있어요. 두 가지 모두 보통 분배금 과세 15.4%로 정리됩니다. 현물형은 금 시세와 유사하게, 선물형은 선물가격과 환율 영향이 반영돼 움직여요. 세금만 놓고 보면 복잡한 신고가 필요한 경우가 적고, 관리가 단순한 편입니다. 다만 선물형은 환율·롤오버 비용 등이 수익률에 스며들 수 있다는 점을 이해하고 들어가야 해요.
한눈에 비교(일반계좌 기준)
아래 표는 선택의 출발점이에요. 실제 유불리는 수익 규모, 분배금 비중, 다른 금융소득 규모, 소득 수준에 따라 달라집니다.
| 구분 | 매매차익 | 분배금(배당) | 종합과세/건보료 영향 |
|---|---|---|---|
| 국내 ETF(국내주식 100%) | 비과세 | 15.4% 원천징수 | 금융소득 연 2천만 원 초과 시 종합과세 가능(분배금 중심), 건보료 반영 가능 |
| 국내상장 해외ETF | 배당소득 간주(15.4%) | 15.4% 원천징수 | 금융소득 합산(수익 커질수록 불리), 건보료 반영 가능 |
| 해외 상장 ETF(미국 등) | 연 250만 원 공제 후 22% 분리과세 | 현지 15% 원천징수 + 국내 종합과세(공제 가능) | 매매차익은 분리과세라 소득 합산 없음(유리), 배당은 합산 |
| 국내 금 ETF(현물/선물) | 대개 매매차익 과세 이슈 적음 | 15.4% 원천징수 | 금융소득 규모에 따라 합산 고려 |
표는 큰 틀을 정리한 것이고, 일부 상품 구조에 따라 예외가 있을 수 있어요. 투자 전 운용사 설명서와 최근 과세 안내를 반드시 확인하세요.
ISA·연금저축을 쓰면 결과가 바뀐다
국내상장 해외ETF는 일반계좌에선 수익 전부가 배당소득이라 불리할 수 있지만, ISA/연금저축에서는 이야기가 달라져요. ISA는 계좌 내 수익에 대해 비과세·저율과세 혜택(계좌 유형·만기 조건에 따라 상이)이 있고, 연금저축/IRP는 과세이연 후 연금소득세(보통 저율)로 전환돼 장기투자에 유리합니다. 반대로 해외 상장 ETF는 ISA 편입이 안 되는 경우가 많으므로(국내 증권사 정책·상품 지원 범위 확인 필요), 일반계좌에서 250만 원 공제+22% 분리과세의 장점을 살리는 방식이 효율적일 수 있어요.
건보료·종합과세 포인트: ‘분배금 비중’을 보라
세금만 볼 게 아니라 건강보험료, 종합과세 리스크도 함께 봐야 해요. 국내 ETF와 국내상장 해외ETF는 분배금이 금융소득으로 합산돼 한도를 넘기면 누진세·건보료에 영향이 생길 수 있습니다. 분배금이 적은 성장형 ETF나 분배금 자동재투자(Acc) 구조, 또는 해외 상장 ETF의 매매차익(분리과세) 중심 전략은 이런 리스크를 조절하는 데 도움이 됩니다.
상황별 시나리오: 숫자로 감각 잡기
1) 소액/초기 투자자
연간 해외 ETF 매매차익이 250만 원 이하라면 해외 상장 ETF로 시작해도 세금이 0원일 수 있어요. 분배금보다 성장형·낮은 분배율 상품이 편합니다.
2) 고소득·금융소득 많음
국내상장 해외ETF는 수익이 커질수록 배당소득 합산으로 불리해질 수 있어요. 해외 상장 ETF(매매차익 분리과세)로 비중을 조절하는 전략이 현실적입니다. 배당은 외국납부세액공제 체크.
3) ISA·연금저축 적극 활용
국내상장 해외ETF도 ISA/연금저축 안에서면 경쟁력이 생겨요. 일반계좌에서는 비효율적이던 구조가 비과세·저율과세로 바뀝니다. 만기·납입한도·인출 규칙을 미리 확인하세요.
4) 금 안전자산 편입
국내 금 ETF는 세무·거래가 단순하고, 포트폴리오 변동성 완화에 유효해요. 현물형은 금 시세 추종, 선물형은 환율·커브 영향. 세금은 보통 15.4% 분배금 과세로 정리되니 구조를 이해하고 꾸준히 보유하는 접근이 낫습니다.
결론: ‘나의 현금흐름·소득 단계’에 맞춰 조합하라
한 문장으로 요약하면 이래요. 국내 ETF는 매매차익 비과세 장점이 뚜렷하지만 분배금 관리가 필요하고, 국내상장 해외ETF는 일반계좌에선 비효율적일 수 있으므로 ISA/연금을 고려해야 합니다. 해외 상장 ETF는 250만 원 공제+22% 분리과세로 장점이 분명해요. 금 ETF는 세무가 단순하고 분산 효과가 좋아서 장기 포트폴리오의 완충재 역할을 합니다.
마지막으로, 같은 10% 수익이라도 세후 수익률은 사람마다 달라집니다. 내 분배금 규모, 다른 금융소득, 계좌 구성, 투자 기간을 숫자로 적어보고 시나리오별 세후 수익을 가늠해보세요. 그게 가장 싸고 빠른 절세 전략이에요.
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