요즘 증시를 보며 가장 먼저 드는 감정은 ‘조급함’이었어요. 그런데 의외로 방산주는 크게 오르지 않았더라고요. 그래서 저는 최근 상장한 KODEX K방산TOP10 ETF와 함께, 양방향으로 대응 가능한 레버리지·인버스 ETN까지 한 번에 정리해봤습니다. 용어는 최대한 쉽게, 핵심은 표로 담았어요.
K방산TOP10 핵심 한줄
K방산TOP10 ETF는 말 그대로 실제 ‘방산 매출 비중’이 높은 상위 기업만 압축한 테마에요. 지수 이름은 iSelect K방산TOP10이고, 2025년 7월에 상장한 따끈한 상품이에요. 특징은 상위 소수 종목에 무게를 실어 ‘순도 높은 테마 노출’을 준다는 점입니다.
구성 종목 감 잡기
상위 비중은 보통 한국항공우주(KAI), 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원이 이끈다고 이해하시면 돼요. 각사는 전투기·훈련기, 자주포·엔진, 전차·무인지상체계, 유도무기·레이더 등 ‘실물 무기 체계’에서 캐시플로우가 나오는 구조라 테마 순도가 높습니다.
| 종목(예) | 핵심 무기·역할 | 포인트 |
|---|---|---|
| 한국항공우주 | 전투기·훈련기·수출 | 플랫폼 수출 모멘텀, 후속 MRO 기대 |
| 한화에어로스페이스 | 자주포·엔진·탄약 체계 | 다변화된 포트폴리오, 현금창출력 |
| 현대로템 | K2 전차·무인지상차량 | 육상체계 수출, 국내·해외 동시 수요 |
| LIG넥스원 | 유도무기·레이더 | 고부가 전자체계, 마진 구조 우수 |
| 한화시스템 등 | AESA·L-SAM 레이더 | 반복 납품 가능, 수주잔고 장기화 |
왜 ‘지금’이 주목받나
큰 그림에서 국방비는 구조적으로 늘고 있어요. 지정학적 긴장, 동맹 리셰어링, 장비의 디지털화가 맞물렸죠. 방산은 발주→제작→검수→납품→정비(MRO)까지 사이클이 긴 업종이라 ‘수주→매출 인식’의 가시성이 다른 산업보다 비교적 뚜렷합니다. 여기에 한국형 무기 수출 레퍼런스가 쌓이며 신뢰도도 높아졌어요.
한화시스템 한 컷 요약
방산 전자체계의 좋은 예가 한화시스템이에요. 핵심은 두 가지예요. 하나, AESA(전자식 위상배열) 레이더처럼 안테나를 돌리지 않고 전자적으로 표적을 추적하는 ‘두뇌’ 영역의 양산 확대. 둘, L-SAM 다기능 레이더 등 상층방어 체계의 장기 공급. 이런 전자·센서 부문은 반복 납품과 유지보수로 매출의 질을 높입니다.
| 쟁점 | 의미 | 체크 포인트 |
|---|---|---|
| AESA 양산 | 기술 검증→장기 공급 | 납품 안정화와 마진률 |
| L-SAM 수주 | 상층방어의 ‘눈’ 역할 | 프로젝트 이행·잔고 증가 |
| 지수 편입 | 패시브 수급 ‘완충’ | 리밸런싱 유입 리듬 |
ETF vs 레버리지·인버스 ETN
상승을 ‘기본’으로 담고 싶다면 ETF가 편해요. 반대로 ‘빠르게’ 방향성에 베팅하거나 헤지하려면 레버리지·인버스 ETN이 옵션이 됩니다. 다만 곱버스(2배) 상품은 일별 변동률을 복리처럼 누적하기 때문에 등락이 반복되면 기대와 다른 성과가 날 수 있어요. 그래서 보유 기간과 활용 목적을 명확히 해야 합니다.
| 시장 상황 | 도구 | 권장 활용 |
|---|---|---|
| 완만한 상승 | 기본형 K방산TOP10 ETF | 중장기 분할 편입 |
| 급등 추세 | 레버리지 ETN(2X) | 단기 트레이딩, 손절·익절 엄격 |
| 과열·조정 우려 | 인버스 2X ETN | 헤지 비중 제한, 기간 짧게 |
초보도 이해하는 리스크
첫째, 쏠림이에요. 상위 몇 종목에 비중이 실리면 수익률이 잘 나올 땐 좋지만, 개별 이슈에 흔들릴 수 있어요. 둘째, 수주→매출 인식 시차 때문에 뉴스는 좋은데 실적표 반영은 늦게 나올 수 있어요. 셋째, 레버리지·인버스는 방향이 맞아도 ‘타이밍’이 어긋나면 수익이 깎여요. 그래서 기간·목표·손절 기준을 미리 적어두는 게 좋아요.
사서 보유? 타이밍? 실전 가이드
저는 이렇게 접근해요. 기본은 ETF로 구조적 성장 노출을 확보하고, 너무 빠르게 오르거나 단기 조정이 예상될 때만 소량의 레버리지·인버스로 ‘속도 조절’을 해요. 분할 매수는 캘린더에 날짜를 미리 정해두고 주가와 상관없이 실행하면 마음이 편합니다. 실적 시즌에는 ‘수주잔고→매출 인식’ 힌트가 있는지 먼저 확인합니다.
체크리스트로 마무리
마지막으로, 아래 세 가지만 지속적으로 점검하면 과열 구간에서 흔들리지 않아요. 방산 투자는 길게 가는 산업 사이클이기 때문에 ‘증거의 적립’에 집중하는 게 핵심입니다.
| 체크 항목 | 왜 중요한가 | 어떻게 보나 |
|---|---|---|
| 수출 레퍼런스 | 반복 수주·MRO로 연결 | 신규국가·후속계약 뉴스 |
| 전자·센서 매출비중 | 고부가·마진 방어 | AESA·레이더 납품 진척 |
| 지수·수급 이벤트 | 변동성 완충·유동성 | 편입·리밸런싱 일정 |
결론은 단순해요. 방산은 지금도 변하고 있고, 더 길게 변할 산업이에요. 저는 K방산TOP10 ETF로 핵심 체인에 꾸준히 올라타고, 레버리지·인버스로 속도를 조절하는 전략을 씁니다. 모멘텀이 센 날도, 조정이 오는 날도 결국 중요한 건 ‘증거의 축적’이에요. 수주, 납품, 정비로 이어지는 숫자가 쌓이면 길은 자연스럽게 열립니다.